別以為金融大鱷就可以橫行無忌,他們都是人,人都會犯錯。近日索羅斯管理的基金就因偷步沽空長城汽車(02333)紅股而被香港證監會罰款,遭受紀律處分。

截至今日上午,長城汽車(02333)暫報 4.75 港元,跌 0.05 港元或 1.04%。

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罰款 150 萬元

據報,在 2015 年的時候,因著索羅斯基金管理(香港)有限公司(SFM HK Management Limited,簡稱SFM)管理的某隻基金,其沽空長城汽車的股份時有所缺失,香港證監會對其作出譴責及罰款 150 萬元。

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長城汽車建議發行紅股

事緣 2015 年 月 28 日,長城汽車公布,建議以當時已發行股份的 200% 數量來發行紅股,不過有關紅股的發行須待某些條件達成後才作實,而交收日預計為 2015 年 10 月 13 日。

後來證監會調查發現,2015 年 月 30 日,即紅股發行除權日,該基金的保管人通知 SFM 的交易支援部,指因為 SFM 的該基金持有長汽股份達 808,000 股,而有權獲配發 1,616,000 股紅股。

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未入帳至受限制帳戶

同日,SFM 的交易支援組透過 SFM 的交易系統將該 1,616,000 股紅股入帳,問題是入帳時並未將有關紅股轉入一個受限制帳戶內分隔開來,此舉不僅有違 SFM 的內部政策,人為錯誤更令該系統顯示可供買賣的長汽股份有達 2,424,000 股,而事實上當時可供買賣的股份應該只有 808,000 股。

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顯示出錯、偷步賣空

2015 年 10 月 日,亦因為系統顯示可供買賣的數量出錯,其中一名基金經理以錯誤資料為基礎,發出一項把長汽股份全數悉售的指令,把 2,424,000 股長汽股份售出的同時,亦意味著把 1,616,000 股未實際持有的長汽股份偷步賣空了。

2015 年 10 月 6 日,基金保管人終於發現有沽空的情況,不得不向基金借出 1,616,000 股長汽股份,好讓股份能在預定時間內交收。

2015 年 10 月 9 日,SMF 識別該沽空事件。

2015 年 10 月 12 日,SMF 向證監會匯報事件。

其後 SMF 曾向證監會作出解釋,因一般紅股股份領取都在紀錄日期後的 3 天才進行,不過是次長汽的紅股交收日卻是 11天後。而公司有按規定每日檢視買賣活動,可惜事實是紅股存放到受限制帳戶一事未被察覺。

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證監會意見

香港證監會回應,認為其解釋不合理,因長城汽車不論在公告還是向 SMF 發出的電郵中都對交收日期有作出清楚的提及。而更不合理的是,SMF 已經從 2011-2015 年間,處理過 3 宗紅股交收日期不是 3 天的紅股發行個案,不能夠把交收日期當為理由。再加上基金於曾 2010 年發生過同類沽空事件,既有前科,必須避免再犯。

證監會又指責 SFM 在處理紅股的買賣時,既沒有小心審慎和勤勉盡責的態度,也沒有以適當技能行事,加上在監督其職員方面也未有勤勉盡責,監管系統及措施的實施並不充足亦不有效,未能確保 SMF 妥善地遵從有關賣空規定。

證監會對 SFM 採取紀律處分時,考慮到:

一、)並無證據顯示 SFM 在賣空紅股時曾經不真誠地行事;

二、)這是於過去五年內第二次發生的類似事件;

三、)SFM 已採取補救措施加強其內部監控措施及系統;

四、)SFM 過往並無遭受紀律處分的紀錄。

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Source:sina

Text by Chief Stock