近年獨角獸興起,而目前資金規模最大的獨角獸企業— Uber,其上市計劃的最新消息又再被披露,指其已提交上市文件,並跟早已部署上市的競爭對手 Lyft 同期一較高下,因為兩者上市時間非常接近。

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提交上市文件

12 月 日,《華爾街日報》報導,目前美國最大叫車服務公司烏伯已於本週以保密方式向美國證券交易委員會提交首次公開募股(IPO)的申請文件。另外,報導亦指烏伯與規模較小的競爭對手 Lyft 爭奪市場先機,並在 Lyft 提出 IPO 申請的隔天採取行動遞交申請文件。

總部位於舊金山的 Uber,選定摩根大通(JPMorgan Chase),瑞士信貸(Credit Suisse)和傑富瑞集團(Jefferies Group)負責承銷明年 IPO,而負責發行股票的首席銀行尚未敲定,IPO 招股說明書則由摩根士丹利負責撰寫。

有指公司以 Project Liberty 規劃 IPO 計劃,推動該公司進行首次公開募股,即是允許部分投資者和員工在最近的二次銷售中作出股票的自由出售部分股權。

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上市準備

去年8月底,雖然 Uber 首席執行官柯霍斯洛夏西(Dara Khosrowshahi)曾表示,公司預計尋求於明年中或之後上市,不過如今申請文件卻透露 Uber 最快有望於明年第一季度上市,比預期為早。

公司近年積極為 IPO 作出準備,不但請來 Nelson Chai 擔任 CFO 填補三年懸空的職位,更為了讓財務狀況被看高一線,決心從東南亞、印度等地退出市場,因為這些地區雖然發展潛力龐大可惜表現不佳。

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規模最大IPO

由創投資金支持的 Uber,可謂暫時規模最大的「獨角獸」企業,最新估值可達 760 億美元(約 6,000 億港元),一旦公開募股將令公司市值衝上 1,200 億美元(約 9,400 億港元),而遲遲不上市被視為罕見。

 若以上市後的市低計,已超美國 大車廠通用汽車(General Motors),福特汽車(General Motors)和飛雅特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles)的總和,而上市後的總值市亦與 IBM,麥當勞等巨頭看齊。

而烏伯在 60 多個國家營運的,上市後有望成為明年最大資金規模的 IPO,市場預估其市值達 1,200 億美元,暫時是史上五宗最大規模的 IPO 之一,只要 Uber 的 IPO 規模超過 174 億美元,它就會躋身前五名。

2014 年,阿里巴巴赴美上市時融資 250 億美元,已經是美國史上最大規模的 IPO

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Lyft同台較勁

美國北美市場中有兩大叫車平台,其中 Lyft 成立於 2012 年,市佔約 35%,而 Uber 則成立於 2009 年,市佔達 65%。

正值環球經濟不穩之時,兩家叫車服務公司正暗地進行矽谷 IPO 的較量。Uber 的競爭對手 Lyft 於週四(12 月 日)表示,已向美國證券交易委員會遞交 IPO 招股說明書,並指公司計劃明年 3    月間上市。

據報,Lyft 的估值目前約 180 億美元(約 1,404 億港元),若果上市後最高將可望升至 300 億美元(約 2,340 億港元)不等而選定的承銷商包括:摩根大通(摩根大通),瑞士信貸(Credit Suisse)及美國富瑞金融集團(Jefferies Group)。

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爭議不斷

Uber 發展海外市場時爭議不斷,自 2013 年入台後,引起計程車業者抗議聲浪不斷,更遭交通部公路總局開罰 233 件總計逾3000 萬元及勒令停業,Uber 不滿提起訴訟,而台北高等行政法院也在 12 月 日判 Uber 勝訴免罰。

還有 Uber 的汽車保險問題存在已久。本年 月香港因為有 Uber 司機牽涉交通意外令 Uber 的汽車保險問題敲響警號。正因Uber 的法律問題,涉事司機被認為是非法載客,故汽車保險無效。雖然 Uber 方面稱為司機購買第三者保險,但近日保單內容被公開,發現並未保障司機死傷的索償,亦不包車輛損毀。

世界各地很多案例都對 Uber 的營運和保障起疑,美國、倫敦方面都裁定 Uber 司機非自僱,倫敦甚至在上年九月底終止 Uber 的營運合約,Uber 雖已上訴,但仍在候審。同類事件在丹麥、匈牙利、意大利、南韓等地方都有發生。

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財務表現

從財務數字看,Uber 公司第三季的業運虧損超過 10.7 億美元,比此前第二季進一步擴大 20% 虧損。雖然訂單總額為 127 億美元,營收亦達 29.5 億美元,同比增長 38%,較二季度的 51% 大幅回落

Uber 的多元化戰略不局限於 50% 的約車業務,更染指外賣、自動駕駛、共享滑板車等方面。其中,Uber Eats 於全球 500 個城市都有業務,總預訂額為 21 億美元,同比增長 150%,表現值得關注。但 Uber 未成氣候的業務亦包括:自動駕駛、共享滑板車業務等等,虧損比較嚴重。

另一方面,Lyft 同樣處於虧損,規模達 2.54 億美元,比起去年同期的 1.95 億美元持續擴大中,不過第三季同期增長有 88% 的,營收則達 5.63 億美元。

如計劃順利,兩家性質相似的公司將一起上市,投資的資金亦會被分散,Lyft 希望搶先上市,不排除是想鎖定資金,避免影響集資能力,而相反 Uber 緊追其後,望能吸取更多的資金扭轉虧盈,到時除了業務較量,更是集資較量。

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綜合報導

Text by Chief Stock