有傳內房股佳源國際(2768)疑債務違約而遭「洗倉」,股價昨(1月17日)曾暴跌逾80%,事件亦引發多隻內房同業股價受累。佳源再發聲明澄清財務狀況穩健,債務已全數償還。

債價齊跌,佳源等內房被「洗倉」

據報,發展屯門菁雋「龍牀盤」的發展商,佳源國際持有一批1月17日到期,票息8.125厘、合共3.5億美元的債券,而佳源疑違約無力償還。

另外,佳源還有一批2020年10月到期的債券,當日債息升至22.9厘,債價從100.25跌至84.922創新低。及後,市傳一名機構投資者的佳源持股被斬倉,市場憂心內房債務問題,引致恐慌性拋售。

昨日(1月17日),佳源國際股價曾急跌90%,從13元水平瀉至1.4元,收市報2.52元,仍跌80.62%,成交額逾11.04億元。收市價與公司於2016年上市時的招股價2.48元相差不遠。其市值日內蒸發263億元,市收時只有63.3億元。

其他內房如陽光100中國(2608)盤中受累,曾跌逾80%,收市仍跌64.6%。陽光100、弘達金融(1822)及仁天科技(0885)均下跌逾60%,四股市值合共蒸發334.45億元。

相關股份如力高集團(1622)曾挫32.9%,收市跌16.5%;嘉年華國際(0996)也跌近一成;國瑞置業(2329)跌21.63%。

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翌日曾反彈逾90%

據報,昨日(1月17日)有1.1億元北水淨流入購入佳源。而翌日(1月18日),佳源高開近31%,及後曾一度反彈至升94%,現報4.55元,仍升80%,成交額近3億元,市值回升至114億元。

至於陽光100中國,今日曾顯著反彈50%,現報1.69元,升近30%。同時,公司宣布擬回購已發行股份總數10%的股份,刺激股價。

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公司澄清已還債務

佳源於日1月17日晚上發通告稱,指持股達13.97億股的主席沈天晴,行政總裁卓曉楠等高管因此事召開電話會議,稱不悉股價變動原因,又指集團業務及財務一切如常,並確認該票據已支付本金及利息。

其中,同是佳源和陽光100的獨立非執董顧雲昌並無參與會議。消息指他曾任建設部城市住房局的副處長及處長、中國房地產研究會副會長及秘書長。

陽光100亦指其集團財務狀況良好,對股價急跌原因不知悉,現時股價格顯著低估其業績及潛在價值,有能力回購股份。

仁天科技同樣稱公司營運正常,不知悉股價急跌原因,而管理層對公司未來前景充滿信心。

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「龍床盤」濟銷、負債比率偏高

從佳源的銷售簡報,12月合同銷售按年下降31%,從2017年的31.062億元降至去年的21.525億元。當中,「龍床盤」屯門菁雋的首輪推售中反應不濟,暫時僅2伙成交,資金顯然未見回流。

從佳源近期中期報告,公司有達66.2億元人民幣長期借貸,及101.3億元人民幣短期借貸(優先票據及銀行及其他借款),而銀行結餘及現金雖有99.93億元現金人民幣,但受限制或已質押銀行存款達13.97億元人民幣,實際只有85.9億元人民幣。其負債比率達偏高水平,達0.87倍。

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沈天晴曾兩度押股

自佳源國際上市以來,沈天晴作為公司主席兼大股東曾兩度押股。

2016年12月,沈天晴當時持股13.5億股,並與中信信惠訂立股份抵押協議,把2.8億股份抵押,佔當時已發行股本約14.99%。

2017年6月,質押解除後6日,他再押6億股予建銀國際,作為有抵押票據的抵押品,佔當時已發行股本約27.03%,亦佔其當時個人持股的44%,以當日收市價4.37元計,遭抵押股權時值26.2億元。

而沈天晴亦曾表示,如有需要或會繼續押股,助旗下公司項目發展。

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持倉紀錄

據中央結算系統(CCASS)持股紀錄,佳源主席沈天晴為最大股東,持股達55%已發行股本。

去年12月,基金股東中國東方資產減持1757.68萬股,每股平均作價8.206港元,涉資1.44億港元。持股比例由5.66%減持至4.96%,比披露門檻5%低。

據持倉紀錄,佳源最大持倉為沈天晴的押股對象建銀國際(7.41億股或29.5%),其次華金證券(1.99億股或7.95%)、凱匯資本(5.69%)、中銀香港及海通國際(5.5%)。

陽光100的最大持倉為海通國際(42%),其次華融(22.67%)及渣打銀行(5.66%)。

仁天科技最大持倉為華融(27%),其次海通國際(17%)

弘達金融最大持倉為東興證券持(33%),其次盛源證券(19%)及信達國際證券(12%)。而弘達金融亦在獨立股評人David Webb曾公布的「謎網26」名單中,與華融系扯上關係。

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綜合報導

Text by Chief Stock