投資需要知識和策略,相信沒有人會反對。人人都可以是投資者,包括經常為知識而研究的學者,尤其是精通數理的天才,他們靠累積的學科成就,也許已經足夠縱橫於佈滿數理的市場之中,可謂如虎添翼。不過,投資還有需要心理和運氣的一面,所以學者投資亦並非橫行無忌,始終有損手的機會。故此,本篇就介紹位從學堂走到市場的「智慧型」投資者,有成功的,也有不幸的。

一)詹姆斯·西蒙斯

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幾何學天才、全球收入最高對沖基金經理

生於美國的詹姆斯·西蒙斯(James Simons),既是一位世界級知名數學家,也是一位投資界明星,如今更是收入最高的對沖基金經理之一。

現年快將80歲的西蒙斯作風低調,甚少接受採訪,但他突然放棄如日中天的數學事業轉投華爾街創立基金公司,更於20多年間創下不同的投資記錄,足證其投資生涯充滿傳奇色彩。

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獲頒維布倫數學獎

西蒙斯學術成就彪炳。1962年,年僅23歲的西蒙斯已經從柏克萊加州大學獲取數學博士學位,及後於麻省理工、哈佛等多間一級大學任教。

到了1974年,他憑Chern-Simons理論,與美籍華人數學家陳省身共同獲頒美國數學會的維布倫(Veblen)幾何學獎。

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轉戰華爾街文藝復興基金

1982年,這位數學學人竟從學堂跳到市場,創立文藝復興科技基金(Renaissance Technologies)。

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持續正回報

1988年,公司旗下大獎章基金(Medallion)成立。據報,該基金成立兩年後起竟一直保持正回報,至今年度化回報率逾40%。可惜目前已不接受新投資者購入,但亦無阻它被封「最賺錢機器」的美名。

2005年,基金的活躍令西蒙斯變成全球收入最高的對沖基金經理,當時賺取的利潤將逾索羅斯的兩倍,達15美元,而當年的年回報率亦較標準普爾500指數20%,而當年據說西蒙斯單計佣金就已經賺了超過5億美元。

《福布斯》估計,2018年西蒙斯在全球富豪榜中排52,個人資產逾200億美元,比「鱷王」達里奧(Ray Dalio)(177億)及「金融壞孩子」索羅斯(George Soros)(80億)有更豐厚的身家。

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計量金融學

該基金有一個特色,就是以計量金融學投資:

數學模型捕捉市場機會。」

經過逾15年的數學研究,西蒙斯發明了一套以統計方法建立風險投資的數學預測模型,因此交易決策交由電腦作出,而公司裏近乎沒有來自華爾街的分析師,取而代之的是一眾數學和自然科學的博士來管理。

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Source:etnetMBAlib

Text by Chief Stock