繼3月尾中國證券報公佈的《全國股票市場投資者狀況調查報告》後,由騰訊新聞、騰訊証劵、騰訊指數、易觀千帆及劵商中國亦聯合發布了一份長達50頁的投資者報告,是次報告同樣探索了投資者的幾個核心議題,包括他們的投資行為、心理偏好及潛在需求等。

不過與中國證券報不同,是次報告主要圍繞90後投資者的結構畫像,機構們除了融合網絡調研、走訪權威專家及部分90後投資者外,更利用市場公開大數據等多維數據進行調研,得出這份《洞察.新生代—90後投資者崛起和趨勢報告》。

報告開宗明義地寫道

「伴隨著A股行情的持續升溫,90後也迎來了人生中的第一波牛市。」

「這群年輕人……也成為了市場中最鮮活、最具生命力的群體,無疑他們已經成為關注的焦點。」

「90後已經成了2019年的開戶主力軍,95後也開始「躁動」起來。」

1.)從証劵應用看新生代投資者

90後活躍使用証劵應用逾3億人次

去年,証劵服務類應用的平均月活躍用戶達11.1億人次,其中3.53億人為90後,佔整體約31.8%,餘下的7.56億或68.1%為非90後。

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按地域省份計,90後投資者在廣東省的滲透率最高,達12.7%,其次是江蘇(8.9%)、浙江(6.2%)等地,明顯一線城市的90後股民規模更大。

90後投資者呈男多女少的局面,男佔63.6%;女佔36.4%。而24歲至30歲的投資者佔83.1%;24歲以下佔16.9%

90後投資者潛力巨大

雖然這群投資者大多是剛出社會工作的新鮮人,但他們的消費力卻不容忽視。數據顯示「中高等消費群」佔上43.9%,其次是「中等消費群」,佔21.6%,而「高消費群」亦佔14.7%,報告形容他們是具資產配置需求和潛質的一群投資者。

 

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他們在去年平均每日使用証劵應用多達35.8分鐘,比2017年增長19.45%。相比起來,非90後投資者的日均使用時長同比增加了16.21%,說明90後的投資熱情有所增強。

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按開啟証劵應用的次數計,90後投資者平均單日開啟8.85次相關應用,非90後投資者則為10.17次。同樣地,從該數據的增速來看,90後的環比增長12.03%,比非90後的7.05%為多。

傾向使用第三方應用

至於更偏向使用劵商自營還是第三方應用,數據反映去年90後投資者仍然較傾向使用劵商自營應用,但兩者日均使用時長晨顯收窄,分別是35.51分鐘和34.78分鐘,而環比增長亦反映偏好第三方應用的人越來越多,兩者分別是14.18%及23.77%,報告推測這可能跟第三方應用有較好的用戶體驗和數據呈現有關。

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具「夜間模式」

在活躍時間方面,報告形容90後投資者具「夜間模式」特徵,雖然交易時段中的上午10-11時以及午市剛回來的下午2-3時仍然是每天的峰值,活躍人數佔比均超過50%,但在交易時段以外,90後投資者仍舊持續活躍,至晚上11時前仍然有近20%投資者「做功課」,被形容是「閱讀黃金時間段」。

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不怕頻繁推送內容

數據顯示,近40%的90後並不怕投資內容的頻繁推送,而且近半數人希望有精準、個性化的推送內容,亦有36%的90後投資者望能在第一時間收到相關消息。

針對付費閱讀,近40%的90後投資者傾向深度、專業的機構報告,其次是佔約25%的市場風險提示及全球快訊或深度內容。而90後對付費自媒體的優質IP內容更比非90後投資者有更明顯的傾向的。

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2.)資產配置

90後涉獵更廣泛產品

據調研,超過80%投資者選擇把資產集中在A股,當中90後略比非90後為低,而90後涉獵更廣泛的金融產品,在債券、期貨、基金、保險、儲蓄方面都較非90後的佔比多。

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較願意買入不熟悉的股票

對於嘗試買入一些自己不熟悉的股票,90後投資者相對於非90後更會踏出一步作出嘗試。

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3.)選股策略

基本面+技術面,較少以直覺選股

報告反映,90後投資者在選股方面更喜歡混合基本面的新聞資訊(16.8%)和技術面的K線圖及時間周期等(20.12%),而他們亦較非90後投資者更關注國際市場環境及較少以直覺選股。

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90後投資者亦更偏好按自己梳理和判斷來進行投資(23.9%),而他們亦會參考利好、利淡的事件、技術因素和價格與價值的偏離來作為重要因素判斷。

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3.)交易風格

1/4 新生代傾向短線投資

至於持股風格,整體投資者在去年都打著「長期持有,無畏漲跌」的旗號,但當中的90後卻少於非90後,而90後亦是3個年齡段中最易「追逐熱點、快進快出」、「波段交易、高拋低吸」及「市場低迷經常割肉」的。

從持股長短看,約1/4的90後投資者持股時間不多於5天,報告形容90後的頻繁交易是他們的重要特點,雖然持股一個季度以上的投資者仍然近50%。

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傾向重倉持股

投資戶口中的倉位比例,90後更傾向重倉持股,過半數人以8成以上持倉比例持貨,而滿倉者已經佔去約40%。持倉比例在10%以下的90後投資者只倉1成左右。

而45.47%的90後投資者更會集中投資在最多2隻個股之上,此比例亦較非90後為高。

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槓桿配置不少

槓桿使用方面,90後投資者或受制於兩融50萬的開戶門檻,融資融劵的比例是3個年齡段中最低,只有13.58%,但場外配置卻是3者中最高,達10.71%,而以牛熊、期權、期貨、抵押房產等的比例也高於其他年齡段,向親朋借錢的比例亦有10.6%。

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4.)面對虧損

去年虧損較少

大部分投資者都認同2018年是一個艱難的年份,A股深成指下跌34.42%;滬指下跌24.59%,而整體超過80%股民在去年的投資中出現虧損,當中虧損超過50%的股民佔33.6%,虧損過半的投資者中90後只佔26.5%。

整體90後、80後、70後的虧損佔比分別是75.5%、80%、83%,反映90後比非90後有較佳盈利能力。

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傾向定期復檢、設止損止盈

風險因素方面,90後投資者更人留意市場波動及宏觀經濟風險,兩者佔比均超過50%,而41.39%會考慮行業及企業變動風險,說明他們從市場和公司層面選股的特性。

從風險管理的措施來看,超過40%整體投資者有主動調控倉位,而90後更傾向設置止損和止盈標準,亦會更傾向定期復檢投資經驗,從中分析並得出教迎,在行情低迷時也是較能克服悲觀心理的一群。

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5.)展望將來

展望2019年,90後投資者最看好哪個板塊?依次是63.7%的5G概念、26.5%的雄安新區、20.4%的大金融及同樣是18.6%的基建、通信、醫療等範疇。

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總結

總結多各項數據,報告認為90後投資者對精準、專業、個性化、全球化的投資服務有更迫切需要,而他們作為市場新生代仍有投資者教育的巨大需求,

未來的AI技術、國際金融數字化、智能化可能是應對這群投資者的重要定位,而隨著他們「痴迷」於短視頻及社交APP,或許在5G時代將到之時,更應該制作優質、精桿、快速傳播的投資內容短視頻,讓這群不介意付費的投資者閱讀。

再細分一點,今年開局的漲勢亦引來95後的主力陸續進場,但90後仍是開戶的主力,報告分析他們入市動機只是羊群效應,跟風居多,不過未來3-5年內他們將有巨大的價值有待挖掘。

Source:騰訊財看見

Text by Chief Stock